[한국시장 아침 브리핑] 7월 21일 — 급락장 속 외국인 선물·현물 매수, 반도체 저가매수 확인

한눈에 보는 오늘의 전략

오늘은 공격적 추격매수보다 ‘지수 안정 확인 후 분할 대응’이 우선입니다. 전일 KOSPI와 KOSDAQ이 각각 4%대 중반 급락했고, KOSDAQ은 외국인·기관이 함께 순매도했습니다. 다만 KOSPI에서는 외국인이 약 5,272억원 순매수로 전환했고 K200 선물도 3,876계약 순매수해, 대형주 중심의 기술적 반등 시도 가능성은 열려 있습니다. 반등이 나오더라도 거래대금과 외국인 선물 순매수가 이어지는지 확인해야 합니다.

1. 전일 시장 흐름

KOSPI 거래대금은 약 29.7조원, KOSDAQ은 약 4.8조원으로 집계됐습니다. 최근 고점 대비 조정이 깊어진 가운데, 전일에는 특히 성장주·테마주 전반의 위험회피가 두드러졌습니다. 반도체 관련 테마도 약세였지만 미국 장에서 저가매수 유입 보도가 나온 만큼, 국내에서는 대형 반도체가 소부장·고밸류 성장주보다 상대적으로 먼저 안정되는지 관찰할 필요가 있습니다.

2. 수급과 선물: 반등의 질을 확인할 구간

KOSPI

• 외국인 +5,272억원 순매수
• 개인 +3,490억원 순매수
• 기관 -9,235억원 순매도
• K200 선물 외국인 +3,876계약, 기관 -3,837계약
• 선물 베이시스는 +7.63

외국인의 현물·선물 동시 매수는 단기 반등 신호로 해석할 수 있지만, 기관의 대규모 순매도가 남아 있어 추세 전환으로 단정하기는 이릅니다. 오늘 외국인 선물 순매수가 유지되고 금융투자 매도 압력이 둔화되는지가 핵심입니다.

KOSDAQ

• 개인 +1,907억원 순매수
• 외국인 -560억원 순매도
• 기관 합산 순매도 흐름

KOSDAQ은 개인 저가매수만으로 지탱된 모습입니다. 지수 변동성이 높은 만큼, 신규 진입은 실적 가시성이 있고 현금흐름이 확인되는 종목으로 제한하는 편이 유리합니다.

3. 글로벌 변수와 환율

미국 증시는 중동 지정학적 긴장과 국제유가 우려로 하락했고, AI·반도체에는 저가매수가 유입됐다는 보도가 있었습니다. 7월 21일 새벽 기준 미국 선물은 S&P500 선물 -0.19%, 다우 선물 -0.50%, 나스닥100 선물 +0.01%로 혼조세입니다. 국내 개장 전 위험선호가 완전히 회복됐다고 보기 어렵습니다.

USD/KRW는 1,478.85원으로 전일 대비 7.35원 하락했습니다. 원화 강세는 외국인 수급에는 우호적이지만, 중동 리스크와 유가 움직임이 다시 커지면 환율 변동성이 재확대될 수 있습니다.

4. 오늘의 테마·업종 체크

전일 상대적으로 강했던 테마는 신규상장, 친환경·생분해, 콩·대두, 해운, 사료였습니다. 반면 반도체, 2차전지, AI·로봇, 방산, 화장품, 바이오 등 시장 주도 성장 테마는 대부분 큰 폭으로 조정됐습니다.

오늘은 낙폭이 컸다는 이유만으로 성장 테마를 일괄 매수하기보다 다음 조건을 우선 확인합니다.

1. 외국인 선물 순매수 지속 여부
2. KOSPI 6,500선 부근 지지와 거래대금 감소 여부
3. 반도체 대형주가 지수 하락을 방어하는지 여부
4. KOSDAQ에서 개인 매수 외 기관·외국인 수급이 개선되는지 여부

5. 주요 공시·뉴스 포인트

• 삼성바이오로직스가 타법인 주식 및 출자증권 양수 관련 주요사항보고서를 제출했습니다. 관련 보도에서는 펩타이드 CDMO 기업 인수 규모가 약 2.7조원으로 언급됐습니다. 단기 주가 반응보다 인수 대상의 생산능력, 고객 기반, 자금부담 및 통합 시너지를 확인해야 합니다.
• 전일 DART에는 유상증자·전환사채·합병·자기주식 관련 공시가 다수 접수됐습니다. 급락장에서는 자금조달 공시가 주가 변동성을 키울 수 있으므로 중소형주 신규 진입 전 희석 가능성을 점검해야 합니다.
• 시장에서는 단일종목 레버리지 ETF에 대한 운용사 대표의 투자 유의 발언, 투자자예탁금 감소, 중동 리스크와 유가 우려가 함께 부각됐습니다. 레버리지 상품과 신용·미수 포지션은 변동성 확대 구간에서 우선적으로 축소하는 전략이 적절합니다.

6. 포트폴리오 리스크 알림

최근 NAV 기준 CORE는 약 9.33억원, SATELLITE는 약 2.74억원입니다. 포트폴리오 거울에서 **035900.KQ 단일 종목 비중 30.49%**가 15% 규칙을 초과한 위반으로 표시됐고, override ticket도 없습니다. 급락장에서 특정 종목 집중도가 높으면 지수 반등이 오더라도 포트폴리오 변동성이 과도해질 수 있어, 신규 추가매수보다 비중·손실한도·분할매도 기준을 먼저 재점검해야 합니다.

또한 일부 계좌의 원장 활동일이 6월 또는 7월 초로 오래되어 데이터 신선도에 차이가 있습니다. 실제 매매 판단 전에는 해당 계좌의 최신 거래내역과 가격 커버리지를 확인해야 합니다.

7. 오늘의 실행 체크리스트

• 개장 직후: 갭하락 추격매수 금지, KOSPI 6,500선과 외국인 선물 흐름 확인
• 반도체: 대형주 중심으로 거래량 감소 속 반등인지, 단순 숏커버인지 구분
• KOSDAQ: 기관·외국인 동반 순매수 전환 전까지 베타 높은 종목의 비중 확대 보류
• 리스크 관리: 레버리지·신용·미수 및 단일 종목 15% 초과 포지션 우선 점검
• 관심 후보: 전일 방어력이 확인된 해운·사료·친환경 테마는 실적과 수급이 동시에 개선되는 종목만 후속 검토

결론: 오늘 시장은 ‘바닥 확인’보다 ‘매도 압력 둔화 확인’이 먼저입니다. 외국인 현물·선물 수급이 이어지고 KOSPI가 6,500선을 회복하면 대형주 중심의 1차 반등을 대응하되, KOSDAQ 소외주는 기관·외국인 수급이 붙는 종목으로만 선별합니다.