미국 고용 데이터 앞둔 글로벌 시장, AI 우려에 하락세
핵심 지표
- 글로벌 시장: KOSPI -3%, 닛케이 -1.2% (분기마다 재조정 및 AI 우려)
- 미국 고용 기대치: 중앙값 +11만 명 (범위 2.5만~20만 명)
- 국채 수익률: 2년물 +9bp (강력한 수치에 대한 기대)
- 엔화: 162.52엔/달러 (40년 최저점)
글로벌 시장이 AI 업계 우려와 분기마다 재조정으로 인한 하락세를 보이며, 투자자들은 미국 6월 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 강력한 고용 데이터가 발표될 경우 Fed의 긴축 정책 가속화 가능성이 시장에 부각될 것으로 보입니다.
글로벌 시장 및 AI 업계 동향
분기마다 강세를 기록한 이후 글로벌 주식시장이 하락세를 보이고 있습니다. 분기마다 재조정이 일부 원인이지만, AI 업계의 지속 가능성에 대한 우려도 커지고 있습니다. 메타가 과잉 AI 컴퓨팅 자산 매각 계획을 발표한 것은 AI 칩 수요에 대한 시장의 회의론을 증폭시켰습니다.
아시아 시장이 초기 타격을 받았습니다. SK하이닉스와 삼성전자 등 반도체 기업의 대규매도로 한국 코스피는 최초로 7% 하락했으나, 하락폭은 다소 완화되었습니다. 현재 코스피는 3% 하락했으며, 일본 닛케이는 1.2% 하락했습니다. 유럽 시장은 평균 개장을 준비 중이며, 지역 주식 선물은 0.1% 상승했습니다.
나스닥 선물은 0.3% 상승했으며, S&P 500 선물은 0.2% 올랐습니다.
미국 비농업 고용 보고서에 주목
독립기념일(7월 4일)로 인해 하루 앞선 6월 미국 비농업 고용 보고서가 발표될 예정입니다.
고용 기대치 및 시사점
경제학자들은 6월 고용 증가 중앙값을 11만 명으로 예상하고 있으나, 전망은 2.5만 명에서 20만 명까지 광범위하게 분포합니다. 월드컵으로 수천 개의 일자리가 임시로 창출되었을 가능성이 있어, 시장의 예상을 상회할 가능성이 높습니다. 실업률은 4.3%로 안정될 것으로 전망됩니다.
국채 수익률 및 Fed 정책에 대한 영향
강력한 고용 수치에 대한 기대감으로 국채 수익률이 상승 추세를 보이고 있습니다. 2년물 수익률은 이번 주 9bp 상승했으며, 이는 Federal Reserve 의장 케빈 워시의 인플레이션 리스크 감소 발표와 무관합니다.
강력한 고용 데이터는 Fed의 올해 정책 긴축에 대한 시장의 기대를 높일 것으로 보입니다. 9월 금리 인상은 약 80%로 가격이 책정된 반면, 약한 결과는 올해 금리 인상 압박을 완화할 것입니다.
중앙은행 및 외환 시장
글로벌 중앙은행들은 유가가 지난 목요일 4개월 만에 최저점을 기록한 데에 안도하고 있습니다. 유럽 중앙은장(ECB) 크리스틴 라가르드 장관은 시장이 ECB 금리 인상 가능성을 줄이면서 인플레이션과 성장 리스크가 더 균형 있게 조정되고 있다고 밝혔습니다.
유로존 5월 실업률도 이후 발표될 예정이며, 예상치는 안정적인 6.3%입니다. 6월 인플레이션은 예상보다 더 완화되어 2.8%를 기록했습니다.
엔화는 달러당 162.52엔으로 40년 만에 최저점을 기록하며 위태로운 상태에 있습니다. 미국 고용 데이터가 엔화의 단기적 운명을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보입니다. 일본은 개입 발언을 강화했지만, 아직 시장에서 관찰되지는 않았습니다. 오히려 관계자들은 개입 예고 습관을 포기하고, 대신 숏 포지션을 압박하고 엔화에 베팅하는 비용을 높이는 더 계산된 캠페인을 계획하고 있다고 합니다.
주목할 핵심 이벤트
목요일 시장에 영향을 줄 수 있는 주요 개발:
• 6월 미국 고용 보고서 • 5월 유로존 실업률 • 샌프란시스코 연준 지사장 메리 데이리 스페인 연설
해석
개발자/투자자 관점에서 볼 때, AI 업계 우려와 향후 고용 데이터에 대한 시장의 집중은 기술적 낙관주의와 경제적 현실 사이의 미묘한 균형을 반영합니다. 고용 전망의 광범위한 범위는 노동 시장 강도에 대한 상당한 불확실성을 시사합니다.
전망 및 리스크
관전 포인트
- AI 업계의 지속 가능성 (메타의 컴퓨팅 매각 계획)
- 일본의 엔화 개입 전략
- 인플레이션 완화에 따른 ECB의 정책 입장
리스크
- 예상보다 강력한 고용 보고서는 Fed의 긴축 가속화로 이어질 수 있습니다
- 약한 데이터는 금리 인상 압박을 완화하지만 성장 우려를 증폭시킬 수 있습니다
- 월드컵 등 지정학적 요인이 임시 일자리 창출에 미치는 영향
제휴없음.